概要
AQRキャピタル・マネジメント（Applied Quantitative Research）は、米国コネチカット州グリニッジに本拠を置くグローバルな投資運用会社です。
1998 年にCliff Asness, David Kabiller, John Liew, and Robert Krailによって設立された AQR キャピタル・ マネジメントは、機関投資家やファイナンシャル・アドバイザーを対象に、定量的な手法を用いたオルタナティブ投資や伝統的な投資手段を提供しています。
AQR は、リサーチに基づく「システマティックで一貫性のあるアプローチ」でポートフォリオを構築しています。AQR は、ポートフォリオの分散化を強力に推進しており、既存のポートフォリオを補完するために、伝統的な資産クラスとの相関性が低い戦略を追加することもあります。
AQRは、学術的に正当化されるスタイルまたはファクター投資を早くから採用してきました。バリュー、モメンタム、ディフェンシブ、キャリーという4つのスタイルは、何十年も前からよく知られており、クオンツ投資で使用されてきましたが、AQRは、これらのスタイルの分散効果を理由に、これらのスタイルを併用することを長い間提唱してきました。
AQRは、株式を中心とした伝統的なポートフォリオとの相関性を低くすることを目的としたオルタナティブ投資戦略で最もよく知られています。AQRは、資産クラスではなく根源的なリスクに基づいてアロケーションのバランスを取ることを目的とした、リスク・パリティ戦略を提供する最初の投資家の一つです。
AQRは、他の資産クラスとの相関性がなく、1世紀以上の学術的証拠に裏付けられたトレンド・フォロイング戦略であるマネージド・フューチャーズも提供しています。AQRは、オルタナティブ投資信託を提供する最初の運用会社の一つであり、2009年に投資信託ファミリーを立ち上げました。同社のリキッド・オルタナティブ戦略は、2015年のモーニングスターのランキングで「カテゴリー・リーダー」に選ばれている。
AQRの創業プリンシパルであるCliff Asness, John Liew, and Robert Krailの3人は、シカゴ大学の博士課程で出会い、同社の投資哲学の基礎が形成された。Asnessは、モメンタムとバリューをテーマにした博士論文の執筆中に、ゴールドマン・サックス証券に入社し、資産運用部門の新しい定量的リサーチチームを率いることになった。その後、LiewとKrailが加わり、新しいチームは、大学で学んだことを活かして、ヘッジファンドとロングオンリーの両方の資産を運用した。1998年、ゴールドマン・サックスを退職し、AQRを設立した。 AQRは、設立時に証券取引委員会に自主的に登録した最初のヘッジファンド・マネージャーの一つである。AQRの最初の商品はヘッジファンドだったが、すぐに（2000年）伝統的なポートフォリオ・マネジメントに参入した。
2001年の運用資産は約7億5千万ドル、2004年の運用資産は120億ドルでした。2005年、オーストラリアに初の海外オフィスを開設、また2009年には、AQRはオルタナティブ・ミューチュアル・ファンドを提供する最初の運用会社の一つとなった。2019年第3四半期時点で、運用資産は1850億ドルとなっている。 2018年にAQR Annual Profitが34％急落した後、運用会社は2019年1月に人員削減を発表した。
2016年時点で、AQRの従業員の約半数が上級学位を取得しており、52人が博士号を取得している。2015年、AQRは会社の学習・開発プログラムであるQUANTA Academyを設立し、3つのコアピラーに焦点を当てている。AQRのインサイト・アワードは、「投資家にとって実用的な最も重要かつ革新的な学術研究を表彰する」もので、2016年に第5回目の受賞者が決定した。2014年、AQRはロンドン・ビジネス・スクールと提携し、アセット・マネジメントの研究とソート・リーダーシップに焦点を当てた「AQRアセット・マネジメント・インスティテュート」を設立した。AQRは、この分野の研究者に毎年助成金や賞を授与している。 AQRは、10年間で1500万ドル以上を寄付している。また、コペンハーゲン・ビジネス・スクールのAQR Top Finance Graduate Awardのスポンサーでもあり、その研究が最も大きな潜在的影響力を持つ博士号取得者を表彰している。
上位保有銘柄
| 順位 | 保有銘柄 | 構成比 | 直近売買 |
| 1 | MSFT | 2.87% | S |
| 2 | NVDA | 2.62% | L |
| 3 | AAPL | 2.47% | L |
| 4 | AMZN | 1.61% | L |
| 5 | META | 1.48% | S |
| 6 | GOOGL | 1.30% | L |
| 7 | CSCO | 0.98% | S |
| 8 | GE | 0.75% | S |
| 9 | AVGO | 0.75% | S |
| 10 | MCK | 0.73% | L |
| 11 | ADBE | 0.70% | L |
| 12 | GOOG | 0.70% | S |
| 13 | EG | 0.69% | L |
| 14 | CAH | 0.69% | L |
| 15 | JNJ | 0.66% | L |
| 16 | PHM | 0.65% | S |
| 17 | C | 0.63% | L |
| 18 | CI | 0.59% | S |
| 19 | PCAR | 0.56% | S |
| 20 | TAP | 0.55% | L |
| 21 | CVS | 0.54% | S |
| 22 | BRK | 0.54% | L |
| 23 | BKNG | 0.54% | S |
| 24 | LLY | 0.54% | L |
| 25 | GM | 0.52% | L |
| 26 | MRK | 0.51% | S |
| 27 | CNC | 0.49% | L |
| 28 | AMAT | 0.49% | S |
| 29 | ABBV | 0.48% | S |
| 30 | VRTX | 0.48% | L |
| 順位 | 保有銘柄 | 構成比 | 直近売買 |
| 1 | AAPL | 2.73% | S |
| 2 | MSFT | 2.52% | L |
| 3 | GOOGL | 1.18% | S |
| 4 | CSCO | 1.15% | L |
| 5 | NVDA | 1.13% | L |
| 6 | TSM | 1.06% | L |
| 7 | META | 0.98% | S |
| 8 | AMZN | 0.89% | L |
| 9 | WMT | 0.81% | S |
| 10 | ADBE | 0.69% | L |
| 11 | AVGO | 0.68% | L |
| 12 | GILD | 0.67% | L |
| 13 | CI | 0.66% | S |
| 14 | GOOG | 0.64% | S |
| 15 | HUM | 0.62% | L |
| 16 | XOM | 0.59% | S |
| 17 | CVS | 0.58% | S |
| 18 | PHM | 0.58% | S |
| 19 | KO | 0.54% | S |
| 20 | VLO | 0.54% | L |
| 21 | GM | 0.52% | L |
| 22 | UNH | 0.51% | L |
| 23 | C | 0.50% | L |
| 24 | MRK | 0.49% | S |
| 25 | BRK | 0.49% | L |
| 26 | PCAR | 0.48% | S |
| 27 | KR | 0.47% | S |
| 28 | HPE | 0.47% | L |
| 29 | MPC | 0.46% | L |
| 30 | ARW | 0.46% | L |
セクター別内訳
免責事項
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