概要
Bridgewater Associates（ブリッジウォーター・アソシエイツ）は、1975年にレイ・ダリオによって設立された米国の投資運用会社。年金基金、寄付金、財団、外国政府、中央銀行などの機関投資家にサービスを提供しています。 インフレ率、為替レート、米国国内総生産などの経済動向をベースにしたグローバル・マクロ投資スタイルを採用している。ブリッジウォーター・アソシエイツは、機関投資家向けの投資助言サービスに始まり、機関投資家向けの投資を卒業し、1996年にはリスク・パリティ投資法を開発した。 1981年に本社をニューヨークからコネチカット州ウェストポートに移転し、現在1,500人の従業員を擁し、 2021年3月時点での運用資産は約1,400億米ドル。
通貨オーバーレイ、アルファとベータ戦略の分離、絶対収益商品の創出、リスクパリティなど先駆的な運用戦略を開発してきた。同社の調査レポート「Daily Observations」は、世界中の中央銀行のリーダーや年金基金のマネージャーに読まれている。「相関性のない 20 種類の」投資対象のポートフォリオを、リスクまたはリターンに応じてレバレッジをかけ、現金または投資市場のベンチマークと組み合わせる「アルファ・オーバーレイ」戦略は同社の代名詞。
ブリッジウォーター・アソシエイツは、レイ・ダリオによると「グローバル・マクロ・ファーム」である。 非現実的なヒストリカル・モデルを避けながら、「定量的」な投資手法を用いて新規投資先を発掘する。 資産配分ではなく、リスク配分に基づいて、相関性のない投資リターンのポートフォリオを構築することを目標としている。また、同社は個人投資家ではなく、年金基金、財団、寄付金、中央銀行などの機関投資家のみから資金を受け入れているとされる。
同社は、投資対象を基本的に2つのカテゴリーに分けている。(1）パッシブ運用で標準的な市場リスクでリターンを得るベータ投資と、（2）一般的な市場とは無相関でより高いリターンを得ることを目的とし、アクティブ運用を行うアルファ投資である。アルファ投資とベータ投資を分けるという原則は、1990年にダリオが導入し、2000年頃から他の株式運用会社にも認知されるようになった。同社は、アルファとベータの投資戦略を分離し、 それぞれに専用の投資ファンドを提供した最初のヘッジ ファンド・マネージャーであると言われている。
上位保有銘柄
| 順位 | 保有銘柄 | 構成比 | 直近売買 |
| 1 | IVV: iShares S&P 500 | 5.81% | M |
| 2 | IEMG: iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | 5.05% | M |
| 3 | GOOGL | 4.18% | S |
| 4 | NVDA | 4.09% | S |
| 5 | PG | 3.00% | S |
| 6 | AMZN | 2.58% | L |
| 7 | MSFT | 2.46% | L |
| 8 | META | 2.45% | S |
| 9 | JNJ | 2.37% | L |
| 10 | WMT | 2.23% | S |
| 11 | SPY: SPDR S&P 500 ETF Trust | 1.96% | M |
| 12 | COST | 1.89% | S |
| 13 | KO | 1.66% | S |
| 14 | PEP | 1.55% | S |
| 15 | MCD | 1.38% | S |
| 16 | MRK | 1.13% | S |
| 17 | V | 1.06% | S |
| 18 | VWO: Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | 0.92% | S |
| 19 | AMD | 0.90% | L |
| 20 | ABT | 0.88% | S |
| 21 | PDD | 0.84% | S |
| 22 | MA | 0.80% | L |
| 23 | MCK | 0.76% | S |
| 24 | iShares MBS ETF | 0.67% | S |
| 25 | CMG | 0.66% | S |
| 26 | MDLZ | 0.66% | S |
| 27 | CL | 0.63% | S |
| 28 | TGT | 0.57% | S |
| 29 | EWY: iShares MSCI South Korea ETF | 0.57% | L |
| 30 | MDT | 0.55% | L |
| 順位 | 保有銘柄 | 構成比 | 直近売買 |
| 1 | IEMG: iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | 5.52% | L |
| 2 | IVV: iShares S&P 500 | 5.30% | L |
| 3 | PG | 4.23% | L |
| 4 | KO | 3.04% | L |
| 5 | COST | 2.83% | L |
| 6 | PEP | 2.74% | L |
| 7 | WMT | 2.60% | L |
| 8 | SPY: SPDR S&P 500 ETF Trust | 2.57% | S |
| 9 | JNJ | 2.56% | S |
| 10 | MCD | 2.36% | L |
| 11 | PDD | 1.60% | S |
| 12 | VWO: Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | 1.41% | S |
| 13 | SBUX | 1.39% | S |
| 14 | GOOGL | 1.25% | S |
| 15 | CVS | 1.22% | L |
| 16 | ABT | 1.21% | L |
| 17 | V | 1.18% | S |
| 18 | META | 1.13% | L |
| 19 | MDLZ | 1.03% | L |
| 20 | MRK | 1.01% | L |
| 21 | ISRG | 0.89% | L |
| 22 | MCK | 0.86% | L |
| 23 | CMG | 0.83% | L |
| 24 | iShares MBS ETF | 0.79% | L |
| 25 | CL | 0.73% | L |
| 26 | MNST | 0.73% | L |
| 27 | BKNG | 0.73% | M |
| 28 | SYK | 0.68% | L |
| 29 | FXI: iShares China Large-Cap Etf | 0.66% | L |
| 30 | CMCSA | 0.61% | L |
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