概要
LSVアセットマネジメントは、世界の機関投資家向けにバリュー・エクイティの運用を専門に行っています。LSVは現在、2021年9月30日現在、約350社の顧客に対して、約1,070億ドルのバリュー・エクイティ・ポートフォリオを運用しています。
1994年に設立されたLSVアセットマネジメント（LSV）は、独自の投資モデルを適用して機関投資家向けにアクティブ運用を行う定量的バリュー・エクイティ運用会社です。 LSVは学術的なルーツを持ち、創業パートナーの名前にちなんで命名されました。 LSVは、
- Josef Lakonishok, Ph.D. (前イリノイ大学アーバナ・シャンペーン校William G. Karnes 教授)
- Andrei Shleifer, Ph.D. (ハーバード大学教授)
- Robert Vishny, Ph.D. (前 Eric J. Gleacher Distinguished Service Professor of Finance, 現
- Myron S. Scholes Distinguished Service Professor of Finance at the University of Chicago, Booth School of Business)
の4人の創設者らによって設立され、彼らは行動ファイナンスの専門家として知られている。30年以上にわたる学術研究と200を超える研究論文（その多くは金融専門誌に掲載）は、LSVの規律ある投資戦略の基礎となっています。
Josef Lakonishokは現在もLSVのリーダーを務め、Robert VishnyとAndrei ShleiferはLSVを退社し、学術的な研究に精力的に取り組んでいます。1994年、3人のオーナーと1人のベンチャーキャピタル（SEI）によって設立されて以来、LSVは進化を続けています。現在では、32名のエクイティ・パートナーが積極的にビジネスに関与している。また、現従業員と元従業員が株式の過半数を保有しています。同様に行動ファイナンス的なアカデミックバックグラウンドを持つファンドとして、FULLER & THALER ASSET MANAGEMENT INCが知られている。
投資哲学の大前提は、多くの投資家の意思決定に影響を与える判断の偏りや行動科学的な弱点を体系的に利用することで、長期的に優れた成果を得ることができるというものです。例えば、外挿的期待バイアス（適応的期待傾向）、価格に関係なく良い企業を良い投資対象としてしまう傾向、統計的証拠を無視する傾向、企業に対する「考え方」を身に付けてしまう傾向などが挙げられます。 LSVは、定量的な投資モデルを用いて、購入時の市場においてアウトオブフェイバー（割安）銘柄の中から、短期的に上昇する可能性のある銘柄を選択します。LSVは、これらのアウトオブフェイバー銘柄が、市場の低い期待値を上回る将来的な成長を遂げた場合、優れた将来リターンを生み出すと確信しています。 LSVのポートフォリオは、通常、インデックスに対してディープバリューを志向しています。
上位保有銘柄
| 順位 | 保有銘柄 | 構成比 | 直近売買 |
| 1 | MRK | 1.71% | S |
| 2 | CMCSA | 1.23% | S |
| 3 | XOM | 1.17% | S |
| 4 | DELL | 1.08% | S |
| 5 | VZ | 1.05% | S |
| 6 | VST | 0.99% | S |
| 7 | CSCO | 0.99% | S |
| 8 | T | 0.97% | L |
| 9 | KR | 0.97% | S |
| 10 | WFC | 0.94% | S |
| 11 | HIG | 0.92% | S |
| 12 | CVS | 0.88% | S |
| 13 | QCOM | 0.87% | L |
| 14 | BMY | 0.86% | S |
| 15 | C | 0.84% | S |
| 16 | PHM | 0.83% | S |
| 17 | AIG | 0.82% | S |
| 18 | TAP | 0.79% | S |
| 19 | BK | 0.78% | S |
| 20 | GILD | 0.77% | S |
| 21 | FDX | 0.76% | S |
| 22 | AMP | 0.74% | S |
| 23 | GM | 0.73% | S |
| 24 | AGCO | 0.73% | S |
| 25 | CMI | 0.73% | S |
| 26 | TXT | 0.72% | L |
| 27 | AMGN | 0.72% | S |
| 28 | AFL | 0.72% | S |
| 29 | HPQ | 0.71% | L |
| 30 | MCK | 0.68% | S |
| 順位 | 保有銘柄 | 構成比 | 直近売買 |
| 1 | MRK | 1.93% | S |
| 2 | XOM | 1.26% | S |
| 3 | CSCO | 1.19% | L |
| 4 | BMY | 1.18% | M |
| 5 | CMCSA | 1.18% | L |
| 6 | PFE | 1.05% | S |
| 7 | VZ | 1.04% | S |
| 8 | GILD | 0.95% | S |
| 9 | KR | 0.92% | S |
| 10 | T | 0.90% | S |
| 11 | TAP | 0.90% | S |
| 12 | AMGN | 0.89% | S |
| 13 | AGCO | 0.86% | L |
| 14 | JBL | 0.85% | L |
| 15 | ORCL | 0.85% | S |
| 16 | AMP | 0.83% | S |
| 17 | META | 0.81% | S |
| 18 | MCK | 0.80% | S |
| 19 | CVS | 0.78% | L |
| 20 | HPQ | 0.78% | S |
| 21 | CMI | 0.76% | S |
| 22 | FDX | 0.74% | L |
| 23 | ARW | 0.74% | S |
| 24 | C | 0.71% | S |
| 25 | AFL | 0.70% | S |
| 26 | HIG | 0.69% | S |
| 27 | HCA | 0.68% | S |
| 28 | PHM | 0.66% | S |
| 29 | BK | 0.64% | S |
| 30 | GM | 0.64% | L |
セクター別内訳
免責事項
記事は、一般的な情報提供のみを目的としてのみ作成したものであり、投資家に対する有価証券の売買の推奨や勧誘を目的としたものではありません。また、記事は信頼できると判断した資料およびデータ等により作成しておりますが、その正確性および完全性について保証するものではありません。また、将来の投資成果や市場環境も保証されません。最終的な投資決定は、投資家ご自身の判断でなされますようお願いします。
