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機関投資家動向

Fear and Greed Index - Investor Sentiment | CNN
CNN’s Fear & Greed Index is a way to gauge stock market movements and whether stocks are fairly priced. The index uses s...
Hang Seng Indexes
Hang Seng Index
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ヘッジファンドのハイテク株投資額が過去最高に-エヌビディア急騰で
ゴールドマン・サックス・グループのプライムブローカー部門によると、ヘッジファンドの米大手テクノロジー企業株への投資額は、エヌビディアの先週の予想を上回る決算を受けて過去最高を記録した。
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セールスフォース株急落、増収率で初の1桁台見通し-存在感巡り懸念
クラウドベースの顧客管理(CRM)ソフトウエアを手掛ける米セールスフォースの株価が29日の時間外取引で一時約16%下落した。5-7月(第2四半期)の売上高の伸びが過去最も低調になるとの見通しを示した。業界が人工知能(AI)ツールにシフトする...
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アクティビストのペルツ氏、ディズニーの持ち分全て売却-CNBC
アクティビスト(物言う投資家)として知られるネルソン・ペルツ氏は、米ウォルト・ディズニーの持ち分全てを売却したとCNBCが伝えた。事情に詳しい関係者1人から情報を引用した。

満期時に株式に転換できるタイプの債券、転換社債型新株予約権付社債(転換社債、CB)の発行が急増し、金融危機の際に破綻したヘッジファンド戦略の復活を後押ししている。

  ナスダック・イーベストメントのデータによると、転換社債とその原資産である株式との間の価格差を利用しようとする、いわゆる転換社債裁定取引は1-3月(第1四半期)に資金を集めた。他の戦略からは数十億ドルが引き揚げられたという。

  典型的な取引は、転換社債のロングポジションと原株のショートポジションを組み合わせる。株価が下がればショートポジションから利益がを得られ、株価が一定の水準まで上昇すれば、満期時に債券を株式に転換することで利益が得られる。リファイナンスの懸念で債券価格が急落しない限り、どちらにしても有利な取引だ。

転換社債裁定戦略は、2008年のリーマン・ブラザーズ破綻の余波で崩壊し、大きな危機をもたらした。CFA協会が翌年発表した論文の中でAQRキャピタル・マネジメントのアソシエートはこの戦略を「大失敗」と呼び、その取引が08年に投資家に34%の損失をもたらしたと推計している。アービトラージャーが米国の転換社債の75%を所有していたと推定されるため、打撃は大きかった。

  フィッシュ・アセット・マネジメントの転換社債ポートフォリオマネジャー、アレクサンドル・ファード氏によると、現在ではレバレッジを使わない伝統的な資産運用会社と、大規模なマルチストラテジーヘッジファンド内の転換社債裁定戦略の間で、保有比率のバランスが取れているという。アービトラージャーは現在、「2000年代よりもはるかに厳格な管理を行い、レバレッジを低くしている」と同氏は付け加えた。

ヘッジファンドが転換社債裁定取引に復帰-発行増が後押し
満期時に株式に転換できるタイプの債券、転換社債型新株予約権付社債(転換社債、CB)の発行が急増し、金融危機の際に破綻したヘッジファンド戦略の復活を後押ししている。

インドの株式、債券、通貨は、活気のある経済や世界市場から同国を保護する政策のため、新興国市場の中でも極めて魅力的な投資対象になっていると、ゴールドマン・サックス・グループが指摘した。

  カマクシャ・トリベディ氏、ダニー・スワナプルティ氏、スニル・コウル氏らアナリストはリポートで、力強い企業利益の伸びが株式相場を支えている一方で、国際指数への組み入れや、国家財政の改善、インフレ鈍化が債券に有利に働いていると分析。また、潤沢な外貨準備高は、ルピーがキャリー取引の有力候補であることを意味するという。

ゴールドマン、インドの株式・債券・通貨を新興国市場トップピックに
インドの株式、債券、通貨は、活気のある経済や世界市場から同国を保護する政策のため、新興国市場の中でも極めて魅力的な投資対象になっていると、ゴールドマン・サックス・グループが指摘した。
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エヌビディアしのぐ300%高、AIブームで米電力会社の株価急伸
人工知能(AI)の燃料となる電力の需要拡大を受け、米大手電力会社の一角であるビストラの株価がエヌビディアをしのぐ上昇を見せている。

マイケル・ハートネット、エリヤス・ガロウ両氏を含むストラテジストは、上昇銘柄の裾野が広がり成長株に対してバリュー株がアウトパフォームすれば、投資家にとって次の「ペイントレード(痛みを伴う取引)」になる恐れがあるとリポートで指摘。このほか、米国株の下落や投資適格級債券のスプレッド拡大などが短期的に起こり得る痛みだと、ガロウ氏が電子メールで説明した。

米株式市場の次の痛み、大型テクノロジー銘柄の下落か-BofA
テクノロジー大手が米株高をけん引し続けると見込んでいる投資家は、他のセクターが遅れを取り戻し始める際に厳しい状況に置かれる可能性があると、バンク・オブ・アメリカ(BofA)のストラテジストらが予想した。
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デル株急落、増収もAIサーバー分野で投資家期待に応えられず
米デル・テクノロジーズの株価は30日の時間外取引で一時約18%下落した。同日発表した2-4月(第1四半期)決算は2022年以来の増収となったが、人工知能(AI)向けに最適化されたサーバー事業に対する投資家の高い期待には応えられなかった。
「スマート農業」関連銘柄を解説! ドローンやAIを活用して食料自給率向上や人手不足問題の解決を目指す「スマート農業」は、政府も後押しする国策テーマ株!
「スマート農業」関連銘柄について、アナリストの村瀬智一さんが解説。今や食料安全保障は世界的に喫緊の課題となっています。さらに、日本の農業は、農業従事者の高齢化が進み、深刻な労働力不足に陥っています。このような課題を解決すべく、政府は2024...

日本への関心の高まりは、インフレ期待が過去最高水準に達する中、国内投資家がオルタナティブファンドなどより高収益の資産に資金を移す兆しが見られ始めたことが背景にある。個人投資家に対する税制優遇措置の拡充や、海外資産運用会社の日本誘致といった政府の取り組みも追い風となっている。

「日本人は保守的だから現金に投資していると言う人は多いが、私は違うと思う」と、アポロ・グローバル・マネジメントのアジア太平洋責任者、マシュー・ミケリニ氏は話す。1990年代のバブル崩壊とデフレを経験し、「人々は合理的な行動を取ったに過ぎない」とみる。

個人投資家の重要性を反映し、世界最大のオルタナティブ資産運用会社である米ブラックストーン・グループは2023年、大和証券グループ本社と提携し、米国企業に直接貸し付ける日本初の公募プライベートクレジットファンドを立ち上げた。4月の純資産総額は5億2500万ドル(約826億円)と、海外のハイイールド債を購入する国内最大級の投資信託に匹敵する規模となった。

海外プライベートデット会社、資産4500兆円狙い日本に熱視線
海外のプライベートクレジットファンドが日本の家計や企業の金融資産4500兆円の獲得に照準を定めている。インフレに直面する日本の投資家がリスクのより高い海外投資に現金を振り向けるとみるためだ。

  ヤオ氏は、日本のアニメやゲームといった知的財産(IP)に関連する上場株式も魅力的で、「日本のIPには多くの成長やリターンの可能性が眠っている」とも話した。サウジアラビアの政府系ファンド(SWF)であるパブリック・インベストメント・ファンド(PIF)は、家庭用ゲーム機・ソフトメーカーの任天堂株に投資している。

  世界最大のSWFの一つであるGICは運用資産を明らかにしていないものの、調査会社のグローバルSWFによる推定では約7690億ドル(約121兆円)となっている。

  GICによる日本での投資対象の多くは宿泊施設やリゾート、物流施設など不動産だ。22年には西武ホールディングスから苗場スキー場などを含む26施設を1237億円で取得した。また、ソニーグループや富士通の株式にも投資し、23年3月には米投資ファンドのベインキャピタルと共同で人事給与システムのワークスヒューマンインテリジェンスを買収すると発表した。

シンガポールのGIC、日本企業との対話強化-投資チームを拡大方針
シンガポール政府投資公社(GIC)は、日本企業が経営改革に対し前向きになってきている中、投資先の日本企業とより深くエンゲージメント(建設的対話)を行い、企業財務や事業の成長戦略の手助けに関与していく意向だ。
豪州の年金運用資産、節目の4兆豪ドル接近-メガファンドが拡大促す
オーストラリアの年金運用資産が節目の4兆豪ドル(約418兆円)に迫っている。大規模な資金流入と運用市場の活況で国内の年金基金が記録的な規模に拡大していることが背景にある。
ブラックロックの200億ドルETF、世界最大のビットコインファンドに
1月に米国で上場したブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラストは、総資産が200億ドル(約3兆1000億円)近くに達し、世界最大のビットコインファンドとなった。

根強いインフレ見込む運用会社、プライベートクレジット投資拡大へ
オーストラリアの年金や富裕層向けに1510億豪ドル(約15兆7700億円)の資産を運用する豪コロニアル・ファースト・ステート(CFS)は、金利高止まりの長期化を見込んで、プライベートクレジット案件への投資を数十億豪ドル規模で拡大する計画にあ...
ゴールドマン、プライベートクレジット投資に向け210億ドル集める
ゴールドマン・サックス・グループは、プライベートクレジット投資に向け210億ドル(約3兆3000億円)を集めた。ウォール街で最も注目されている資産クラスのために、これまでで最大の資金を準備した。

JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者(CEO)は、活況を呈しているプライベートクレジット(非公開融資)にいずれ問題が生じるだろうと予想。とりわけリテール顧客も投資できるようになっていることもあり、「地獄を見ることになりかねない」と警告した。

  ダイモン氏は29日、金融業界の会合で「流動性が比較的低いこうした金融商品の一部をリテール顧客にも提供したいかと問われれば、多分イエスだが、まったくリスクがないかのように振る舞うのはノーだと答えるだろう」と話した。

プライベートクレジットの「取引の幾つかに対する格付け会社の評価を目にしたが、正直に言えばその格付けに衝撃を受けた。住宅ローンを少し思い出した」とダイモン氏は29日に語った。

ダイモン氏、プライベート融資ブームに警告-「地獄を見る」可能性も
JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者(CEO)は、活況を呈しているプライベートクレジット(非公開融資)にいずれ問題が生じるだろうと予想。とりわけリテール顧客も投資できるようになっていることもあり、「地獄を見ることになり...
アイカーン氏、カジノ運営シーザーズの株式を大量に取得-関係者
米資産家のカール・アイカーン氏は、米カジノ運営大手シーザーズ・エンターテインメントの株式を大量に取得した。内情に詳しい複数の関係者が明らかにした。再びシーザーズに経営改革を迫る可能性が高まっている。
アックマン氏、パーシング・スクエアIPOを早ければ25年にも-報道
ヘッジファンド運用者のビル・アックマン氏が、自身の投資会社パーシング・スクエアの新規株式公開(IPO)を早ければ2025年にも計画していると、米紙ウォールストリート・ジャーナル(WSJ)が報じた。
米ファンドのダルトン、フジテレビに無理筋なMBO煽りプレイをかますも全否定で冷たくあしらわれる : 市況かぶ全力2階建
これはフジテレビがやったTEMUの広告です。このテントは300円で送料込みで買えること、常識のある日本人は買わないだろう、最悪だよ、フジテレビ。送料は日本郵政かヤマト、佐川、300円でできるか?何か裏があるか、頭を使って考えなさい。しかも、...

超富豪向け資産運用、豪州で活況-鉱業ブームで財を成した資産家多数
ウエスタンオーストラリア州パース郊外のペパーミントグローブには、広大なリバーサイドの邸宅、名門校、ヨットクラブなど、豪州で最も裕福な郵便番号の一つにふさわしいものがそろっている。
Secrets from the Algorithm: Google Search’s Internal Engineering Documentation Has Leaked
Learn what you always wish you knew about Google's algorithms.

  元世界銀行チーフエコノミストのローマー氏は「われわれはコンピューターの能力を高め大量のデータを取り込むことで恩恵を受けてきた。コンピューターの能力を向上させるのはとても簡単だ。マシンを増やし半導体を増やすだけでいい。これから起こることは、データが足りなくなることだ」と語った。

  ローマー氏の目には、自律走行車の例が重要な警告として映っている。テスラのような企業は何年も前から完全な自動運転車を約束してきたが、自動運転システムは信頼性の問題やエッジケース(通常の手順から外れ運用枠組みの境界線上にある問題や状況)シナリオに悩まされ続け、その約束の実現を妨げている。

  2年後に人々は今を振り返り「本当にバブルだった。われわれは将来の展開を過大評価していた」と言うだろうとローマー氏は結論付けた。

AI信者は仮想通貨バブルから学ぶべきだ-ノーベル賞受賞ローマー氏
人工知能(AI)への行き過ぎた信頼は、わずか2年前の暗号資産(仮想通貨)バブルと同じ過ちを繰り返す危険性があると、経済学者でノーベル賞受賞者のポール・ローマー教授が警告した。

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