概要
Fundsmithはロンドンに拠点を置く投資運用会社で、2010年にテリー・スミスが設立しました。2019年12月現在、Fundsmithは260億ポンドの資産を運用しています。スミスは、米国の投資家と同様の戦略で優れた投資リターンを達成し、「英国のウォーレン・バフェット」と呼ばれています。
Fundsmithは、長期間のバイ・アンド・ホールドの投資哲学を採用しています。そのファンドは、企業のファンダメンタルズ、防御可能な競争優位性、魅力的な評価に基づいて選択された、長年にわたって価値の複合化をもたらす引用ビジネスの集中ポートフォリオを所有することを目的としています。
Fundsmithは、高い資本収益を生み出し、消費財や医療消耗品など、日常的に繰り返される多くのイベントや取引によって駆動されるセクターで事業を行う企業を探します。また、新興テクノロジー企業は、その固有の予測不可能性から避け、航空会社や不動産など、大きく循環する産業の企業も避けています。スミス氏は、レバレッジと金融工学に依存している点を考慮し、銀行には投資しません。彼は1984年から89年までロンドンのバークレイズでNo.1の評価を受けた銀行アナリストでした。
Fundsmithは、例えば、ソフトウェアの大きなインストールベースを持つ給与処理会社の自動データ処理など、競争優位性を確立した企業を探すこともあり、そのような企業は「年金的特徴」を持っているとスミス氏は述べています。スミスが2015年にテレグラフ紙に語ったように。「現実には、我々は誰が勝つか予測しようとするのではなく、むしろ既に勝っている企業に賭けるのです」
Fundsmithは、個人、ウェルスマネージャー、機関、プライベートバンク、著名な家族、慈善団体、寄付金のために投資を行っています。Fundsmith の投資家は、毎年 1％の管理手数料を徴収され、パフォーマンスフィー、イニシャルフィー、償還手数料は無料である。また、同ファンドは、頻繁なディーリングに伴う高い運用コストを回避している。
セクター別内訳
上位保有銘柄
| 順位 | 保有銘柄 | 構成比 | 直近売買 |
| 1 | MSFT | 7.3% | S |
| 2 | OREP | 5.9% | L |
| 3 | NOVOb | 5.9% | L |
| 4 | IDXX | 4.7% | S |
| 5 | LVMH | 4.2% | L |
| 6 | EL | 3.7% | S |
| 7 | SYK | 3.7% | S |
| 8 | PM | 3.6% | S |
| 9 | MKC | 3.6% | S |
| 10 | INTU | 3.4% | S |
| 11 | DGE | 3.1% | L |
| 12 | PEP | 3.1% | S |
| 13 | ADP | 3.0% | S |
| 14 | V | 2.9% | S |
| 15 | FB | 2.9% | S |
| 16 | PYPL | 2.9% | S |
| 17 | WAT | 2.7% | S |
| 18 | COLOb | 2.6% | M |
| 19 | AMZN | 2.6% | S |
| 20 | GOOGL | 2.5% | S |
| 21 | ULVR | 2.4% | S |
| 22 | KNEBV | 2.3% | M |
| 23 | NKE | 2.1% | S |
| 24 | ADBE | 2.1% | L |
| 25 | CHD | 2.0% | S |
| 26 | BFb | 1.9% | S |
| 27 | SBUX | 1.8% | S |
| 28 | IHG | 1.5% | M |
| 29 | ITRK | 1.4% | M |
| 30 | MTD | 1.3% | L |
| 保有銘柄 | 構成比 | 直近売買 | |
| 1 | MSFT | 8.0% | L |
| 2 | IDXX | 5.1% | M |
| 3 | EL | 4.8% | L |
| 4 | PYPL | 4.5% | L |
| 5 | INTU | 4.4% | S |
| 6 | OREP | 4.3% | M |
| 7 | FB | 4.2% | L |
| 8 | NOVOb | 4.1% | M |
| 9 | PM | 3.5% | L |
| 10 | SYK | 3.5% | L |
| 11 | MKC | 3.3% | L |
| 12 | PEP | 3.3% | L |
| 13 | ADP | 3.2% | M |
| 14 | WAT | 3.1% | M |
| 15 | LVMH | 2.9% | M |
| 16 | V | 2.7% | L |
| 17 | NKE | 2.7% | S |
| 18 | AMZN | 2.6% | L |
| 19 | SBUX | 2.5% | L |
| 20 | ULVR | 2.4% | L |
| 21 | DGE | 2.4% | L |
| 22 | JNJ | 2.3% | L |
| 23 | GOOGL | 2.2% | L |
| 24 | CHD | 2.2% | L |
| 25 | BFb | 2.1% | L |
| 26 | COLOb | 1.9% | M |
| 27 | KNEBV | 1.7% | M |
| 28 | AMA | 1.7% | M |
| 29 | ITRK | 1.1% | M |
| 30 | IHG | 1.0% | S |
免責事項
記事は、一般的な情報提供のみを目的としてのみ作成したものであり、投資家に対する有価証券の売買の推奨や勧誘を目的としたものではありません。また、記事は信頼できると判断した資料およびデータ等により作成しておりますが、その正確性および完全性について保証するものではありません。また、将来の投資成果や市場環境も保証されません。最終的な投資決定は、投資家ご自身の判断でなされますようお願いします。
