一般

2022年に向けては、世界経済はプラス成長、インフレ率は上昇し、年内には緩やかになると予想していますが、インフレ率の予測にはアップサイドリスクがあると考えています。世界経済はミッドサイクルにあると考えているため、全体的なリスクのオーバーウェ...

金融庁が、資産運用会社等とのモニタリングや対話を通じて把握した資産運用の高度化に向けた取組みの進捗状況、それらを踏まえて更なる取組みが必要と考えられる事項や資産運用ビジネス全体の課題と対応について「資産運用業高度化プログレスレポート2021...

アロケーションがすべて投資のパフォーマンスを決定づけるものは何か、この問いに対しては学術的なコンセンサスが得られている。Gary P. Brinson, L. Randolph Hood, Gilbert L. Beebower “Dete...

標題について、AQR Capital Managementがレポートを出しています。前例のない金融刺激策に加え、異常な財政刺激策やCOVID-19パンデミックに起因するサプライチェーンの混乱により、四半世紀以上ぶりにインフレのアップサイドシ...

標題について、Two Sigmaがレポートを出しています。金融市場は時間の経過とともに根本的な動学が変化する傾向があり、これをある程度のデュレーション・期間を持ったレジームと呼ぶことがあります。投資家は、現在の市場レジームを見極め、その変化...

オルタナティブ投資（Alternative investments）オルタナティブ投資とは株や債券といった伝統的資産（Traditional investments）と対比して位置づけられる投資・運用方法である。その理由はリスク・リターン特...

インデックス運用インデックス運用（Indexing）とは、株価指数に連動するパフォーマンスを目指す運用手法である。ベンチマークを超過するリターンを求めて、積極的に投資を行うアクティブ運用に対して、指数連動を目指して消極的に運用を行う受動的な...

モメンタム指標De Bondt and Thaler (1985)は、米国株に置いて長期の過去リターン（3-5 year）とその後のリターンとの間に負の相関がある（リターン・リバーサル）ことを示した。一方で、Jagadeesh and Ti...