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一般

機関投資家動向

Fear and Greed Index - Investor Sentiment | CNN
CNN’s Fear & Greed Index is a way to gauge stock market movements and whether stocks are fairly priced. The index uses s...

Hang Seng Indexes
Hang Seng Index

今の市場は「ノーランディング(着地なし)」シナリオを描いていると、BofAのストラテジストは指摘する。つまり高い金利が長期化しながらも経済成長は力強さを維持するという見方だ。これはリスクへの追い風となり、特に景気循環株にはプラスだという。

「ハイテク7強」のリードは続く、景気後退の不安出現まで-BofA
米実質金利の上振れがリセッション(景気後退)懸念を引き起こすまでは、米株式市場で一握りの大型ハイテク株が全体の動きを左右する状況が続くとバンク・オブ・アメリカ(BofA)のストラテジストらは予測している。
ヘッジファンドが株買いに転じる、不安定な環境でも-ゴールドマン
ヘッジファンドは世界的な株買いを再開しつつあり、全般的な市場のボラティリティーにも動じず、約2カ月ぶりの速いペースでテクノロジー株を買い進めていると、ゴールドマン・サックス・グループのトレーディングデスクが分析した。
米企業の業績見通し、ストラテジストの意見分かれる-株価伸び悩む中
米企業が今年の業績について力強い見通しを示せるかどうかを巡り、ウォール街大手銀行の株式ストラテジストの間で意見が分かれている。

カラモスのETF責任者マット・カウフマン氏は「リスクフリーレートが5%を上回る現状で、オプションベース商品の発行主体は、100%のキャピタルプロテクションについて有意なアップサイドパーティシペーションを実現できる」と説明した。

投資家が金利ボラティリティーの高まりに対処せざるを得ない状況で、株式へのエクスポージャーとダウンサイドプロテクションを同時にオファーするETFの需要が試されている。2年のアウトカム期間に100%のダウンサイドプロテクションを提供する「イノベーター・エクイティー・ディファインド・プロテクションETF」(ティッカーTJUL)は、昨年7月のローンチ以降、資産残高が2億3000万ドル(約356億円)に増えた。

世界最大のETF発行主体である米ブラックロックも、ダウンサイドのフルプロテクションをオファーするETFの上場を米証券取引委員会(SEC)に申請した。

「年齢を重ね、退職が近い人々にとって、相場の著しいドローダウン(水位低下)は受け入れ難いが、市場に参加しないわけにもいかない。だからこそ、この商品は彼らに機会を与える」とカウフマン氏は指摘した。

「スラムダンク」トレードか、100%下落ヘッジうたう株式ETFが登場
それは守勢に徹する株式投資家にとって、あたかもスラムダンクシュートのように確実性の高いトレードに聞こえる。 下落なしで株式市場に投資できる上場投資信託(ETF)が宣伝文句だ。

同氏は22日付の顧客向けリポートでS&P500種株価指数が先週、3月28日の終値ベースの高値を5%余り下回って終了したことを受け「調整はまだ続きそうだ」と予想。「市場の集中度は非常に高く、ポジショニングは拡大している。これらは通常は危険信号だ」と指摘した。市場の調整とは一般的に10%以上の下落を指す。

これとは別にコラノビッチ氏は同日、日本の消費関連株の買いを検討すべき時期だと顧客に伝え、実質賃金の上昇が日本の個人消費を刺激し消費関連株を押し上げるとの見方を示した。

JPモルガンのコラノビッチ氏、米国株の「調整」はまだ続く公算
JPモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏は、過去3週間の米国株安は下げ相場の始まりだったと述べ、米国債利回り上昇やドル高、原油価格の高騰などマクロ経済リスクの高まりに伴い下げが深まる可能性が高いとの見方を示した。

米銀バンク・オブ・アメリカ(BofA)は、米アップルを2024年のトップピックに指定した。近く発表される決算への楽観や中長期的な見通しの明るさを理由としている。

アナリストのワムジ・モハン氏はアップルについて、「業績に寄与する要素が数多く見込まれることと、ディフェンシブなキャッシュフロー」を挙げた。同氏のアップル株の投資判断は「買い」、目標株価は225ドルとしている。

アップルを24年のトップピックに指定、1-3月決算控え-BofA
米銀バンク・オブ・アメリカ(BofA)は、米アップルを2024年のトップピックに指定した。近く発表される決算への楽観や中長期的な見通しの明るさを理由としている。

  ケリングは目下、新たなクリエーティブディレクターを昨年任命するなど、グッチの立て直しに注力している。だが、高級品市場全体が冷え込む中、経営改革が奏功するには時間がかかると警告している。

  ケリングのアルメル・プルー最高財務責任者(CFO)は記者団に対し「中国市場は現在、消費者が超高級品か、手頃な製品のいずれかを求める二極化が進んでいる」と指摘。「ほぼ中間に位置する当社は、この二極化の恩恵を受けていない」と述べた。

仏高級品ケリング、上期は利益急減見込む-中国富裕層グッチ買い控え
仏高級品メーカー大手ケリングは23日、今年上半期の利益が急減するとの見通しを示した。傘下の主力ブランド「グッチ」で、富裕層による買い控えの動きが出ているという。

投資家による米国株の配分を測定するTPM(米国タクティカル・ポジショニング・モニター)が、S&P500種株価指数が「魅力的な環境」にあることを示す水準に達したと、24日付けのリポートで指摘した。

米国株の「買い」シグナル点灯、JPモルガンのモデルが示唆
JPモルガン・チェースのトレーディングデスクが手がけるモデルが、目先の株高を示唆することが多い水準に達したと、米国マーケット・インテリジェンスの責任者、アンドルー・タイラー氏率いるチームが明らかにした。

  日本の個人投資家は逆張り志向が強いことで知られ、下げ相場では買いに回ることが多い。ただ、今年は例年に比べてより積極的に買う傾向が見られる。

  一方、売りに回ったのは海外投資家。現物株の売越額は5925億円と、昨年の9月以来の大きさだった。先物も合わせた売越額は1兆1347億円に達し、3月最終週に続いて今年2回目の1兆円超えとなった。

個人投資家の現物株買い越し、過去最大の9000億円超-4月3週日本株
日本取引所グループが25日に発表した投資部門別売買状況統計によると、4月第3週(15-19日)の個人投資家の現物株買越額は9086億円と、2023年3月に記録した7542億円を大きく上回り過去最大となった。
ビザの1-3月は利益が17%増、市場予想上回る-カード支出が増加
決済処理ネットワークを運営する米ビザの1-3月(第2四半期)決算は、利益が市場予想を上回った。米国でのカード支出が増加した。
キャタピラー株、一時4年ぶり大幅安-機械販売の減少続くと予想
鉱業・建設機械大手、米キャタピラーの1-3月(第1四半期)は、機械の販売が前年同期比で減少した。同社は4-6月(第2四半期)もその傾向が続くとの見通しを示した。
インテル、4-6月見通しが市場予想を下回る-時間外で株価下落
米インテルの株価が25日の米株式市場時間外取引で急落。この日示した4-6月(第2四半期)業績見通しが精彩を欠く内容で、半導体業界のトップクラスへの返り咲きに苦戦していることを示唆した。
マイクロソフト、売上高と利益が予想上回る-AI需要追い風
マイクロソフトが25日発表した1-3月(第3四半期)決算で売上高と利益が市場予想以上に伸びた。クラウドや人工知能(AI)向け商品に対する法人需要に支えられた。

グロース氏はまた、パイプライン運営などエネルギー事業を主な収益源とする共同投資事業形態「マスター・リミテッド・パートナーシップ(MLP)」には勢いがあるとしつつも、「過度にオーバーウエート」とすべきでないと投資家に呼びかけた。

具体的にはウエスタン・ミッドストリーム・パートナーズやMPLXを保有していることを明らかにし、高配当を指摘した。

ビル・グロース氏、バリュー株保有を助言-テクノロジー株は回避を
米債券大手パシフィック・インベストメント・マネジメント(PIMCO)の共同創業者、ビル・グロース氏は25日、失望すべき内容の米国内総生産(GDP)統計を嫌気して米国債相場と株価が下落したのを受け、「当面はバリュー株を保持し続けテクノロジー株...

ダイヤモンド投資で名高いアーネスト・オッペンハイマー氏が設立し、世界のダイヤ市場で支配的な地位を築いてきたデビアスのオーナーでもあるアングロにとって、同社を分割し、優良資産を選別するというBHPの申し出は、屈辱的な瞬間となった。

  BHPがアングロを約390億ドル(約6兆円)と評価するオファーの条件を引き上げる必要があるとアナリストは広く予想しているが、アングロの将来と今の形態で存続できるかどうかについて、本質的な問題を今回の動きは提起する。

デビアスのオーナーに屈辱的提案-アングロ、BHPが優良資産物色も
107年の歴史を持つ老舗の資源・鉱業会社アングロ・アメリカンは、マーク・カティファニ前最高経営責任者(CEO)が2022年4月に退任した当時、それより良い経験が過去におよそないほど好調だった。

アクティビスト(物言う投資家)として知られるヘッジファンド運営会社エリオット・インベストメント・マネジメントが、英資源・鉱業会社アングロ・アメリカンの株式約10億ドル(約1570億円)相当を保有していることが明らかになった。エリオットは一方で、豪BHPグループの株式に関してショートポジションを構築。BHPはアングロに対して買収案を提示している。

エリオット、アングロ株約10億ドル相当を保有-BHPをショート
アクティビスト(物言う投資家)として知られるヘッジファンド運営会社エリオット・インベストメント・マネジメントが、英資源・鉱業会社アングロ・アメリカンの株式約10億ドル(約1570億円)相当を保有していることが明らかになった。エリオットは一方...

自己勘定トレーディング大手、米ジェーン・ストリート・グループが10億ドル(約1550億円)を稼ぐのに用いたといわれるオプション戦略。これを巡る法廷闘争が、世界有数のスピードで成長しているインドのデリバティブ市場で注目されている。

  ジェーン・ストリートは部外秘でかつ「計り知れない価値のある」取引戦略を盗まれたとして今月、元従業員2人とミレニアム・マネジメントを相手取り訴訟を起こした。ウォール街がこの訴訟の行方に釘付けになっていたところ、先週19日、この戦略がインドのオプション取引に焦点を絞ったものであることが、ミレニアムの弁護士による陳述で明らかになった。

ジェーン・ストリートの秘密戦略露呈か、法廷闘争に市場参加者釘付け
自己勘定トレーディング大手、米ジェーン・ストリート・グループが10億ドル(約1550億円)を稼ぐのに用いたといわれるオプション戦略。これを巡る法廷闘争が、世界有数のスピードで成長しているインドのデリバティブ市場で注目されている。

約170億ドル規模のニューメキシコ州公務員年金のアドバイザーを務めるベルス・インベストメンツのマネジングディレクター、アイリーン・ニール氏は「長い間失望してきた。リスクパリティーが本当に成功したのは金融危機のときだけで、そのときが全盛期だった」と話した。

リスクパリティー投資で137億ドルを運用するAQRキャピタル・マネジメントのジョーダン・ブルックス氏は「分散投資の宿敵はFOMO(乗り遅れ恐怖症)だ。一日の終わりに投資家がするべき仕事は、後方ではなく前方を見て、次の10年を乗り切るための最良のポートフォリオを考えることだ」と論じた。

ダリオ氏考案の戦略が失速、成績低迷で投資家離反-かつての人気暗転
それは魅力的な売り文句だった。レイ・ダリオ氏が率いるブリッジウォーター・アソシエーツや他のヘッジファンドの幹部は、長期的に利益を生むことが確実な戦略だと約束して投資家から資金を集めた。しかし今、5年間ものリターン低迷の後、「リスクパリティー...
ダリオ氏考案の戦略が失速、成績低迷で投資家離反-かつての人気暗転
それは魅力的な売り文句だった。レイ・ダリオ氏が率いるブリッジウォーター・アソシエーツや他のヘッジファンドの幹部は、長期的に利益を生むことが確実な戦略だと約束して投資家から資金を集めた。しかし今、5年間ものリターン低迷の後、「リスクパリティー...

ロンドンを本拠とするクオンツ・ヘッジファンド、アスペクト・キャピタルは、コンピューター・トレーディングモデルで大きなリターンを上げている。

  同社の旗艦ファンドは為替市場と商品への投資が奏功し、年初来リターンがプラス21%に上る。ソシエテ・ジェネラルの指数によれば、この旗艦ファンドのようなトレンドフォロー型ヘッジファンドの平均リターンは同期間にプラス14%、ディスクレショナリー・マクロはプラス3%に過ぎない。

同社の主要なポジションには、円とスイス・フランのショートが含まれる。いずれも、上昇傾向にあるドルに対して今年に入って最も下落している主要通貨だ。チリ・ペソのような資源国通貨もショートにしている。

クオンツ運用のアスペクト、年初来21%リターン-円ショートも奏功
ロンドンを本拠とするクオンツ・ヘッジファンド、アスペクト・キャピタルは、コンピューター・トレーディングモデルで大きなリターンを上げている。
ヘッジファンドのグリーンライト、成績プラス4.9%-S&P500下回る
資産家デービッド・アインホーン氏が率いるヘッジファンド運営会社グリーンライト・キャピタルは、1-3月(第1四半期)に市場全体のパフォーマンスを下回った。投資家宛ての書簡で明らかになった。同氏は株式市場について「根本から破壊された」との見方を...

シンガポールに拠点を置くスイスアジア・フィナンシャル・サービシズの運営するファンドが、日本のコンベヤー・立体駐車場装置メーカーであるNCホールディングスと可変抵抗器メーカーの東京コスモス電機に対し、増配などを求める株主提案書を送ったことが分かった。

ヘッジファンドのアパルーサ、クレディ・スイスを提訴-AT1債巡り
ヘッジファンド会社のアパルーサは、クレディ・スイス・グループを破綻から救うために170億ドル(約2兆6000億円)相当のその他ティア1(AT1)債が無価値とされたことを巡りクレディ・スイスを提訴した。

ヘッジファンドのレッカー・キャピタル創業者で自分のアカウントでミームコイン取引を試したことがあるクイン・トンプソン氏は、「これは単なる個人の熱狂であり、従来型市場でゲームストップやミーム株に見られたものと同じだ」とした上で、「投機のいわば先鋭隊であり、賭博だ」と語った。

ヘッジファンド、ミームコイン誘惑に勝てず-300倍急騰に目奪われる
ヘッジファンド業界は、ミームコインの誘惑に抗し難い魅力を感じているようだ。

イタリアは外国で得た所得に対する税率を一律10万ユーロ(約1700万円)に設定するなど税制優遇措置が充実しており、国内外の投資家にとって魅力が増している。特にミラノは多くの金融会社が拠点に選んでおり、ヘッジファンドのポイント72アセット・マネジメントやキャップストーン・インベストメント・アドバイザーズが進出している。

ミレニアム出資のヘッジファンド、ミラノに拠点開設を計画-関係者
米ミレニアム・マネジメントのポートフォリオマネジャーだったディエゴ・メギア氏が率いる新しいヘッジファンドが、イタリアにオフィスを開設する。業界では同国の税制優遇措置を活用しようとする動きが相次いでいる。

PIMCOのエコノミスト、ティファニー・ワイルディング氏は、最近の米金融当局者のコメントに基づくと、当局は現行の政策金利をより長く維持する見込みのようだと指摘。「つまりピボット(金融政策転換)パーティーは終わったということだ」と話した。同氏が言及した 「ピボットパーティー 」とは、米金融緩和サイクルが近いとの見通しによって正当化された株価と債券価格の上昇と定義される。

ウォール街のプロも惑わす相場の急展開、謙虚さ必要との教訓に
米経済指標がインフレ率の上昇と成長の鈍化を示し、米2年債利回りが5%に向けて上昇する局面で、市場の楽観ムードが消えつつあると感じたビル・グロース氏は、いわゆる「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる大手テクノロジー企業のような株式銘柄を卒業す...

  中国3位のバブルティーチェーンである四川百茶百道実業は、香港での新規株式公開(IPO)としては昨年11月以来の規模となる3億ドル(約460億円)以上の資金調達を目指し、23日に上場する予定だ。ブルームバーグ・ビリオネア指数によると、この評価額により、創業者の王霄錕、劉洧宏夫妻の純資産は、株式公開後に所有する73%の株式に基づくと計27億ドルになる。

  スターバックスと同様、これらのチェーン店はほとんど無限の組み合わせを提供している。好きなお茶(紅茶、白茶、緑茶、プーアル茶、ミルク有り・無し)に、新鮮なフルーツ(桑の実、グレープフルーツ、イチゴ、オレンジ)、さまざまなバブル(基本の黒いタピオカボール、水晶、サボテン、タロイモなど)、特別な添加物(小豆、風味をつけたゼラチンのかたまり、クリームチーズの泡のトッピング)、さまざまなレベルの甘さと冷たさを組み合わせることができる。さらに刺激を加えるために、中国の伝統的な穀物酒である「マオタイ」入りのお茶を提供するチェーン店もある。民生証券が引用した調査では、「なぜ茶系飲料を買うのか」との質問に対し「人生は厳しいので、甘いものを飲むと幸せになれる」という回答がトップだった。

億万長者生んだ中国「バブルティー」、景気低迷や価格競争で曲がり角
あなたはバブルティーのファンだろうか。好きか嫌いかは別として、タピオカのネバネバしたボール(「バブル」または「ボバ」)がかみ応えを与え、くせになるくらい甘い飲み物に夢中になっているミレニアル世代やZ世代の人を恐らく知っているだろう。そのブー...

原油の不透明感、ECBの6月利下げ開始妨げず-ビルロワドガロー氏
欧州中央銀行(ECB)政策委員会メンバー、フランス銀行(中銀)のビルロワドガロー総裁は、原油価格の先行き不透明感により、6月の利下げ開始の軌道からECBが外れることはないとの認識を示した。
FRBの予測手法は時流捉えず-バーナンキ元議長が新たな方法提唱
米連邦準備制度による予測や公的な発信は、とりわけ経済の予想外の展開が続く状況にあって、限界が一段と鮮明になっている。

  英当局がバンカーのボーナスを基本給の2倍までに制限していた上限を撤廃してから半年が経過した。現在、国内最大手の金融機関の多くが、優秀な投資銀行バンカーやトレーダーの報酬体系を見直せるよう、内規を書き換える許可を株主に求めている。

ロンドンのバンカー、ニューヨーク型の高額ボーナスに近づく
ロンドンのトップバンカーたちが、ニューヨークの同業者のような高額ボーナスを受け取る日も近いかもしれない。

日本に拠点を置く外資系証券などから、より報酬の高いヘッジファンドへの円金利トレーダーの移籍が相次いでる。日本銀行の政策変更を受け債券取引が活発化する中、収益拡大に向け人材獲得競争が激しさを増している。

ヘッジファンドは証券会社などと比べ、相対的に雇用の安定性が低く、査定評価が厳格であると言われている一方、より多くの報酬が期待できる。モーガンマッキンリーの熊沢義喜ディレクターによると、稼いだ利益に対するトレーダー自身のボーナス還元率が、証券会社では標準的に3%程度と言われているのに対し、ヘッジファンドでは20%程度になる可能性もあるという。

高報酬のヘッジファンドに円金利トレーダー流出、業界の人材逼迫招く
日本に拠点を置く外資系証券などから、より報酬の高いヘッジファンドへの円金利トレーダーの移籍が相次いでる。日本銀行の政策変更を受け債券取引が活発化する中、収益拡大に向け人材獲得競争が激しさを増している。

  アレルギーは、温暖化によって症状が悪化している典型的な疾患だ。ユタ大学のウィルクス気候科学・政策センターのウィリアム・アンデレッグ所長は、「温室のような管理された環境などで植物の温度を上げたり、二酸化炭素(CO2)濃度を上げたりすると、花粉の飛散量がかなり増える」と語る。

【コラム】悪化する花粉症は思い込みでない、影に温暖化-ジャービス
アレルギーが年々ひどくなっていると感じているのなら、それは気のせいではない。米国のアレルギーシーズンはより長く、より激しくなりつつある。気候変動のせいにすることはできる。とはいえ、われわれはまだ十分な措置を講じていない。気候変動を遅らせるこ...

リクルートブライダル総研による「ゼクシィ結婚トレンド調査2023」によると20年までは新婚旅行先に海外を選ぶ人が約8割だったが、コロナ禍後に逆転し昨年は7割近くが国内を選んだ。同年の日本人国内旅行消費額や日本人延べ宿泊者数は19年比で微減程度の水準で、国内旅行に関してはコロナ禍前の水準に回復したと言えそうだ。

日本人による海外旅行需要の停滞で国内航空会社の「国際市場でのシェアが縮小するリスク」があるとブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、エリック・チュー氏は指摘する。ANAホールディングスと日本航空の23年10-12月期(第3四半期)決算は好調だったものの、日本発の海外旅行の不振に加え「外国航空とのインバウンド客獲得競争がANAとJALの今年の利益余地を制限する」と話す。

伊東の「ハトヤ」、円安で再び脚光-海外は高根の花、新婚旅行も近場
東京駅から新幹線と電車で約1時間半、静岡県伊東市にある1946年創業の老舗「ハトヤホテル」は桜が舞う4月中旬の週末、多くの観光客でにぎわっていた。愛知県から友人と訪れた下谷知世さん(39)は昭和レトロ風のインテリアに目を奪われたと話す。

米スタンフォード大学の前学長、マーク・テシエラビーン氏は、医薬品開発スタートアップ企業の最高経営責任者(CEO)という新たな仕事に就いた。同氏は昨年、自身の科学研究に疑問が生じたことを受け、学長を辞任していた。

  同氏の会社Xaira Therapeuticsは今週、セコイア・キャピタルやライトスピード・ベンチャー・パートナーズなどシリコンバレーの大手企業から10億ドル(約1550億円)の出資を受けてスタートした。同社は、人工知能(AI)モデルを使って病気治療のための新薬を発見することを目指している。

前スタンフォード大学長のAI医薬品スタートアップ、1550億円集める
米スタンフォード大学の前学長、マーク・テシエラビーン氏は、医薬品開発スタートアップ企業の最高経営責任者(CEO)という新たな仕事に就いた。同氏は昨年、自身の科学研究に疑問が生じたことを受け、学長を辞任していた。
日銀が買ったETF、いまやプライム市場全株式の時価総額の7% 世界に例のない中央銀行の株価下支えスキームの出口は 【やさしく解説】ETFとは | JBpress (ジェイビープレス)
ETFはExchange Traded Fundの略で「上場投資信託」と訳します。日銀が購入対象としてきたETFは日経平均株価や東証株価指数(TOPIX)などの株価指数に連動するよ(1/7)

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記事は、一般的な情報提供のみを目的としてのみ作成したものであり、投資家に対する有価証券の売買の推奨や勧誘を目的としたものではありません。また、記事は信頼できると判断した資料およびデータ等により作成しておりますが、その正確性および完全性について保証するものではありません。また、将来の投資成果や市場環境も保証されません。最終的な投資決定は、投資家ご自身の判断でなされますようお願いします。

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